2021年2月1日 星期一

中信金投資筆記

 建檔日期:2021/2/1 , 更新日期:2021/2/10 
標的: 2891 中信金
Period : 2021/02/01 - 長線(5~10年)
Target：100P
Profit：0 (一張未賣)
殖利率: 5% (預估配息1/預估合理股價20)
一年以來最高價:23.45 最低價:16.05
每股淨值:18.62 (2020/3Q)


1. 基本面：
    a. 股本: 1949.7E
    b. 每股淨值:18.62元，2020年EPS:2.15元，近五年來配息1元。
    c. 獲利方式:
        - 利息淨收益
        - 手續費淨收益
        - 交易損益、衍商與外匯
        - 長期投資與其他

        雖然2021EPS看似大爆發，但是從營收項目與去年同期比較，並無結構性的大變化。與2020年12月比較差異比較大的是衍生性商品淨損益由正44.3億變成負8.8億，有可能是將其賺錢的衍生性商品停利，獲利了結灌進了EPS，這也並非常態性可以貢獻入獲利的。反觀比較穩定性的收入項目:利息淨收益，手續費淨收益與同期相比大約是微幅的衰退，衰退最多的是保險業務。平常心看待即可，並沒有真的大好股價將要狂飆了，不需要急於建倉買進，但貢獻入獲利也是事實，也不錯。

2. 籌碼面：

    1/29 千張以上大股東持股73.72%，小股東持股:17.32%
    一年以來，外資賣超，近一個月/一周目前都還是外資賣超。
    以賣超外資
     No.1港商麥格理: -248,165/均19.65，
     No.2大摩-184,759/均19.57

3. 技術面：MA20: 19.51 / MA60: 19.50 / MA240: 19.46，19.5以下可買進

4. 資金配置：
    A2 account，2021年預估買進14P
    a. HH out 1P to CB in 4P。
    b. A2 Dividend transfer to CB 10P

5. 買進時機:
    under1.08PB(20.1元以下)隨時買進，對照股價淨值比河流圖為淡藍色區塊(最後一階Zone)



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