要在台股找到被低估的價值型投資
基本上應該是沒有
先別急著跟我爭辯
容我先定義一下
所謂的被低估的價值型公司
就是先要有這麼一家有價值的公司
先不管有沒有被人發現
至少這樣的公司要先存在
就是他每月每季每年的獲利都是"穩定"的獲利
而且他的股價不及於他的真實價值
不能是未來看好的公司
因為那還是有一定風險的
這樣的公司也還不能算是被低估
充其量 只是未來看好而已
也許他是一家有價值的公司
但不是現在 可能是發生在未來
所以不在我們的定義裡面
一般的價值就是用淨值來估了
就是假設有一家淨值是18.7的公司
他每個月可以"穩定"獲利貢獻EPS 0.3
不大會隨著景氣循環有太大的改變
一年可以"穩定"貢獻EPS 3.x
那這樣每年的淨值還會持續的成長
他也會配股配息大約2.5塊給股東
而他的股價還低於淨值打八折
大約是15塊
你就這樣投資個6年
就把你原來投資的錢都配息還給你了
但你還有股票 未來還能一直領股息!
那投資這樣的公司
就算是投資被低估的價值型投資了
直到某一天 突然大家都知道怎麼有這麼好的事
都去投資這樣的公司
股價翻了10倍
然後超過了他的獲利價值
這時雖然一樣的配息給你
不過這時候你發現
要60年才能把你原來投資的錢還給你
你覺得太划不來了
把他給賣了
不久之後大家也都發現買貴了
也跟著把股票給賣了
此時股價又跌回來
修正到大家覺得合理的價格
這時候你又去把他給買回來
中間產生的價差 讓你獲得更多的持股
現在追求主動型投資的所謂價值型投資
多是這家公司根本還沒有發生實質獲利的能力
而被少數人發現 或看好
預先投資
等到這家公司真的發生了獲利大爆發
此時被三大法人 散戶 融資戶追買
把股價買到他應有的價格
而之前預先投資的人享受了這個眼光費
再把股票讓給這些後知後覺的人
產生了數倍的獲利
那後知後覺的人 為什麼要接手這樣的股票?
因為到後來 非理性會大於理性
而且超漲的幅度是又大 速度又快
於是又變成了投機了
可能前面布局3年的人賺了一倍
後面投機的人在1個月也同樣賺了一倍
不過因為風險係數升高了
也有可能後面的人在1個月會賠了一倍!
先別急著跟我爭辯
容我先定義一下
所謂的被低估的價值型公司
就是先要有這麼一家有價值的公司
先不管有沒有被人發現
至少這樣的公司要先存在
就是他每月每季每年的獲利都是"穩定"的獲利
而且他的股價不及於他的真實價值
不能是未來看好的公司
因為那還是有一定風險的
這樣的公司也還不能算是被低估
充其量 只是未來看好而已
也許他是一家有價值的公司
但不是現在 可能是發生在未來
所以不在我們的定義裡面
一般的價值就是用淨值來估了
就是假設有一家淨值是18.7的公司
他每個月可以"穩定"獲利貢獻EPS 0.3
不大會隨著景氣循環有太大的改變
一年可以"穩定"貢獻EPS 3.x
那這樣每年的淨值還會持續的成長
他也會配股配息大約2.5塊給股東
而他的股價還低於淨值打八折
大約是15塊
你就這樣投資個6年
就把你原來投資的錢都配息還給你了
但你還有股票 未來還能一直領股息!
那投資這樣的公司
就算是投資被低估的價值型投資了
直到某一天 突然大家都知道怎麼有這麼好的事
都去投資這樣的公司
股價翻了10倍
然後超過了他的獲利價值
這時雖然一樣的配息給你
不過這時候你發現
要60年才能把你原來投資的錢還給你
你覺得太划不來了
把他給賣了
不久之後大家也都發現買貴了
也跟著把股票給賣了
此時股價又跌回來
修正到大家覺得合理的價格
這時候你又去把他給買回來
中間產生的價差 讓你獲得更多的持股
現在追求主動型投資的所謂價值型投資
多是這家公司根本還沒有發生實質獲利的能力
而被少數人發現 或看好
預先投資
等到這家公司真的發生了獲利大爆發
此時被三大法人 散戶 融資戶追買
把股價買到他應有的價格
而之前預先投資的人享受了這個眼光費
再把股票讓給這些後知後覺的人
產生了數倍的獲利
那後知後覺的人 為什麼要接手這樣的股票?
因為到後來 非理性會大於理性
而且超漲的幅度是又大 速度又快
於是又變成了投機了
可能前面布局3年的人賺了一倍
後面投機的人在1個月也同樣賺了一倍
不過因為風險係數升高了
也有可能後面的人在1個月會賠了一倍!
