這是在2021年8月13日朋友傳給我的Line截圖，我朋友看到我推薦給他的投資標的，突然的從8/10的33.05到隔天的8/11收在30.7，差價2.35讓他完全陷入恐慌之中，其中的1.6是來自於除息，我不確定他是否有參與投資，如果他有投資2886這個標的，那他恐怕已經犯了許多錯誤了。錯誤？疑，不是你推薦他買的嗎？為什麼犯錯了，難道是你欺騙他？非也非也，如果投資的觀念錯誤，對所投資的標的物不了解，肯定心理面會有問題，再好的標的也會因為你的貪婪與恐懼或過於主觀，甚至無法判斷市場釋出新聞的真偽，而形成錯誤的買進賣出決策，造成你賺不了錢，甚至虧損。
首先第一個錯誤：對投資標的內容或狀況毫無所知
我想他會問這種問題表示他對這個標的狀況並不了解，甚至連除權息的概念也沒有，他對股票的認知可能僅止於股票就是一張紙，所以只要找到股票會漲的公司就可以買進。但他並不知道股市中的爾虞我詐，再好的公司，其中也會有各樣的法人、大戶、中實戶、公司派...等等壞人，隨時覬覦你口袋裡的錢，用各樣的手法讓你崩潰，會用很多術語給你洗腦，甚麼低本益比，MACD翻正了，KD黃金交叉...等等，然後把你手上的錢轉移到他的口袋裡。尤其是股本小，低成交量的中小型股，籌碼在他的手上時他就會百般拉抬，一旦當籌碼在你的(衆散戶)手中，他便不聞不問了，因此被大戶盯上的標的，通常都是急漲急跌。
第二，沒有投資目標、標的、策略、規劃
投資規劃包括最重要的是目標設定，你是要賺便當錢，還是要滾出一筆幾十萬的育兒教育基金？幾百萬的購屋基金？甚至是幾千萬的退休基金等等，目標訂好了才能到下個階段談投資標的與策略，如果你只想賺快錢，那你的標的就只能是熱門股，跟著大夥兒殺得你死我活，就得要憑你的技術去贏別人口袋裡的錢，你要知道快錢就是比籌碼、比資訊、比當下情勢的危機處理能力。如果你只憑感覺、運氣，通常落敗的機率遠高於成功的機率，這是最基本的數學邏輯，短線股市市場就是一部投票機，公司一天的基本面是不會有太大的變化的(除了重大訊息的揭露)，所以短線的漲跌是與基本面脫鉤的，單純就是市場的買進賣出投票決定出來的價格。因此假設短線中漲跌的機率相同，而扣除漲跌還有一種可能就是平盤，但別忘了只要你進行交易就要付出交易稅跟手續費，所以你必須從賺的部分去cover交易稅跟手續費，即使平盤也是賠，所以在沒有特別的作戰策略之下，你要能贏的機率就一定小於50%，甚至如果出現平盤的機率也很高的話，那贏的機率也許只有33%(如果你長期統計收盤價的漲、跌、平盤去做統計的話就可以得出贏的機率)，那怕是贏的機率可以到49%，49%的n次方就會變成趨近於0了(如果一年內每天都在交易，n=240,49%的240次方=4.4E-75)，要能連續贏增加資產的難度大概跟魷魚遊戲裡的跳玻璃的難度相當，贏少輸多終究就是輸光。也就是說如果你訂的目標很高，本金很小，你就必須一直連贏才有機會達標，原則上是impossible。其次若你選到的標的是低波動的，那漲的幅度可能還不足以支付你的交易跟手續費，幅度大的標的，可能幾次的-10%就讓你賠光難以翻身。
如果你要的是一個波段，或是能讓你安心養老的退休金，那選的標的就會很不一樣，一定是要夠穩定且能成長的價值型成長股，或是多冒一點風險去選擇轉機股，選擇這類型的標的，股本一定要夠大，降低人為操控的風險，隨著時間的推移他的獲利會穩定的成長或在某一個時期爆發出來，平常就是默默地觀察，通常這類型的股價不大會暴漲暴跌，但一定要有耐心，寧可少賺也不能賠錢，因為當你的本金投入足夠龐大的時候，如本金大到有2000萬，即使只領股息5%，每年都可以有股息100萬，也許都已足夠支付你的退休生活費用了。但你不會馬上有2000萬的本金，不過你如果在本金40萬的時候沒有養成良好的投資觀念，一定沒辦法累積到大的本金，或如果你的運氣夠好不小心當了航海王累積到了大的本金，也會在你錯誤的觀念中憑實力賠回去吃歸零糕的，一下市場有點風吹草動而害怕止損可能你的資產就縮水好幾十%了，又也許你突然得到靈感感覺要大發了All-in而不如預期又使資產縮水好幾十%，諸如此類的一點一滴讓你的資產賠回去。
第三，選到好的標的卻沒有耐心而導致整個規劃泡湯摧毀
這是很常見的失敗投資，也是今天想說的主題。以半年前的這個line訊息的例子，當時他說他有40萬"閒錢"，請我幫他規劃投資計畫，說實在的40萬真的太少了，在當時要做到分散投資根本不大可能，差不多就是幾個選項，如果是偏保守的可以直接投在金融股，其次如果他的規劃是還有更多的主動收入可以持續加碼，且目標放在2025年，那我會推薦他直接買鴻海，因為鴻海還在低基期，獲利之門也還沒打開，至少還有1~3年的時間可以好好的來佈局。
(a)我們先看選擇金融股投入的選項，如果當時他跟我一樣買2886，可以在30.7~31的價位買到13張左右，以2022/1/26的收盤價36.95來概算，帳面上的獲利也有(36.95-30.95)*13000=78,000左右的獲利，為了取整數比較好計算，我們假設當時以比較高的價位買入在30.95好了，現在40萬就會變成47.8萬，半年的時間獲利約19.5%難道不香嗎？如果當時有買那現在要不要賣呢？可不可以再買呢？以長期複利的觀念來看是可以再持續投入，這時候因為你的成本夠低，比較容易抱得住。另一個選項，如果你有找到更有價值的標的，也可以執行換股。以我自己的風險管控，我已投入的部位還是會持續擁有，新的資金可能就會投在別檔了(同樣金融股的話我會選殖利率高、配息穩定的標的)。
(b)如果當時是買鴻海，8/11是收盤在109，假設買的價位是110(取個整數)，可以買到4張(本金約44萬)，以2022/1/26的收盤價102來計算，帳面上就是(110-102)*4000=-32,000，雖然帳面看起來是虧損3.2萬，但並不表示(a)選項優於(b)選項，反而在這段期間是一個好的加碼機會，因為以實際的基本面來看，鴻海的獲利能力半年來的表現都是優於預期，只不過是因為外資法人看錯，將錯就錯的一直在釋出股票更換標的，以潛在利益可以看到賺錢的部分是很實在的灌到淨值裏了，8月時的淨值大概是91左右，現在已經到95.9了，很快的3月份時結算，把去年Q4賺到的EPS約3~4塊灌進來淨值就可以來到99~100了吧，以淨值是91時股價110，現在淨值95.9股價102是背離的，3月淨值來到100，長期來看股價是很難再往下壓制了(因為淨值一直在成長)，更何況外資的股票數量已經一點一滴的在縮水了，外資群目前的作法完全就是為了壓制股價而持續的在出脫股票，其目的有可能是因為這段時間剛好在財報的空窗期，沒有一個主力在拉抬，股價在這段時間沒有漲，他們有業績壓力，先抽出一些資金往會漲會波動的去投，等2022年底或2023年時MIH電動車獲利能力提升時，或有題材發酵時再來強力買進，屆時也可以讓散戶有個錯誤印象，就是鴻海只要漲到11X時就會再修正回來102的印象(錨定效應)，所以當股價漲到110~120時就可以收到大量的股票，到時候，外資群們收了足夠多的股票時，就可以萬里無雲的往上拉抬了。
反之如果你的耐心不足，無法撐到2025年，在投資了半年只覺得股價都不會漲，也不理解其中緣由，加上自己的心理面修為不足，只要止損去追逐熱門股，那將來穩贏的報酬肯定與你無關了。
第四，不會評估標的物的價值
新手與高手的差別在於眼光，新手(包含股齡很長的新手)的眼光只落在股價，將股價視為價值的單一指標，以股價當作決策因子是相當危險的。但高手看的是潛在價值，善於進行各樣多重指標的數據分析。以宏達電為例，在2011年達到獲利高點，之後獲利衰退，從1300跌到600有人以為打5折機會難得跳進去接，但EPS從2011年的73.32到2012年的20.21，到2013年是-1.6，由正轉負的此時，股價約還在300，又有一批人覺得5折再5折，真是好時機?!這短短3年間的趨勢大變化，便是會不會評估價值決定你會不會受重傷的關鍵。常把產業相近的公司，用各樣的指標拿來benchmark也是讓你避免受重傷的好習慣。
